加密貨幣還有分實不實用？可以吃嗎？

逐漸法規化的加密貨幣圈，新科技有著變化萬千的姿態

區塊鏈技術中最普遍應用的大概就是ICO的基本配備，發幣以及按比例返回。在前兩年政府與項目方的捉對廝殺以及鬼抓人的氛圍下，許許多多的項目方都盡量避開了所謂的”證券型代幣”這一類會被監管機關抓到把柄的說法，導致有著不同的令人混淆的專有名詞，而這中間關於使用場景和實際應用大概分成了以下三種代幣模式。

1. 支付型代幣或加密數字貨幣

這種類型的數字貨幣如比特幣，使用了加密技術或是加上隱蔽技術來管理每個單位貨幣的生成以及驗證資金的轉移。它們能獨立於中央銀行運作。

不久之後，每一種法定貨幣都可能成為一種加密貨幣，在這種情況下，它可以與各國央行合作，發行固定比例的代幣，總量和流通都可以公開透明，得到人民以及國際上的信任。

2. 實用型代幣

實用型代幣是可以購買的服務或服務單元。正如 Balaji S. Srinivasan 文章中所描述的，這些代幣可以與用於訪問服務的 API keys 進行比對，從而利用代幣使用在正常服務的體系之下。

它們是一種為共享基礎設施項目提供資金的方式，而這些項目以前是無法獲得資金的。為了使這樣的生態系統得以建立，一些代幣可以被「預先開採」，並在代幣發佈期間在「群眾銷售」中出售。

3. 證券化代幣

這些代幣可以代表企業的股份。此外，考慮到 SEC 的聲明，任何無法通過 Howey 測試的代幣都應被視為證券，並應該受到 1934 年的證券交易法的管轄。

證券化代幣尚在法規制定階段，會不會是實用型代幣的新機會？

由於現在要申請STO的流程繁瑣以及大家還尚未明白究竟證券化代幣能否在流通性好的交易所上進行交易，因此在2019的現在，還是許多項目方正在觀望中，這時我們不禁想問：那實用型代幣是不是另一種代幣募資的機會？

細分實用型代幣：Utility token

產品服務中使用的代幣

實用型代幣可以用於的特定產品或服務，代幣持有者可以通過他們手中的代幣來購買該產品或服務並且享受到價格優惠，這有點像早期移動或者網絡運營商提供的折扣券。

獎勵型模式的代幣

當代幣持有者在特定時間內與公司保持一定互動關係時，顧客通過忠誠度積分就可以獲得代幣的獎勵，並且可以獲得新產品和服務的特殊訪問權。憑借持有的獎勵型代幣，用戶在未來的消費中可以享受折扣甚至可以免費獲得產品或服務。

實用型代幣的利弊

利：

1.由於對產品或服務需求量的增加，代幣的價值會升高；

2.這些代幣很容易在交易所進行交易；

3.允許利用代幣獲得公司的產品或者服務；

4.用戶可能獲得投票權和參與權。

弊：

1.不受任何法律法規的約束；

2.SEC 尚未就實用型代幣給出指導；

3.欺詐、網絡攻擊、價格波動是主要風險。

實用型代幣不需要經過監管，該如何判斷好壞或者是否空氣？

美國證監會主席Jay Clayton曾說過，代幣銷售的一個問題就是發行方企圖把它們歸類為「實用型代幣」(Utility Token)，表面上可以讓它們擺脫「證券」的名號。

Clayton 以一個生動的譬喻說明兩者差別：

「如果我有1 個洗衣店代幣，讓我可以洗衣服，那就不是證券型代幣。但如果我有10 個洗衣店代幣，而洗衣店才正要發展起來，這些代幣代表未來能使用的東西，而我買下它們是因為我能賣給明年新入場的人，那麼就是證券。」

他也認為，其所知的ICO，無一不是屬於證券。

既然實用型代幣不能“炒預期”，對於投資者的好處在哪呢？基本上是利用區塊鏈代幣的強流通性以及廣泛散佈，嘗試建立起一個更有活力和參與感的使用生態(ecosystem)，產生對實用型代幣的黏性，一般來說是以VIP專屬權利或者是即買即享的折扣來獲取大家的專注和購買，而項目方也能夠得到流動性強的資金來源，有點Groupon大型實驗的感覺。

之前投資過的CMT(cybermile) 已經變成了專屬於blocktonic電商平台的“實用型代幣”，在平台上的商品全部只能用CMT來購買，並且提供使用者”返還金”的權利，這些都是利用區塊鏈技術合約做成的持幣者權益。

專門銷售實用型代幣的交易所？

今天聽到台灣一家交易所ACE王牌交易所正要開始銷售自己交易所的平台幣，和內部認識的員工打探消息後發現，原來ACE想要做除了目前市面上的所有主流代幣之外，專屬於實用型代幣的交易所，這點倒是挺有趣的，提供了一個場所讓大家可以用一點“貪小便宜”或是“專屬優惠”的概念買到這類型的代幣。

觀察了這間交易所，除了標榜法幣出入金和合法合規以外， 與刑事警察局達成資料交換協議跟幣安鏈組成戰略合作算是一個頗不錯的一步。不過目前尚且有交易量不足的缺點，可能是因為還算很新的交易所，期待未來能夠好好成長。

另外在購買這種實用型代幣的同時，最好的策略就是需要用的時候再來買，並且常常比較一下現在的價格是不是有很好的優惠，盡量避免一次囤積太多，任何事情都有風險小心謹慎為佳。

ACE本身還建構了一個較為龐大的生態系， ABA加速器、ACE交易所、ABF基金、ABM區塊鏈傳媒，嘗試結合許多不同領域的夥伴專注在區塊鏈上發展，在台灣算是很積極發展區塊鏈環境的公司。

都到這個程度了就稍微小工商一下：

ACE交易所IEO時間:2019/05/20 12:00 ～ 2019/05/31 12:00（GMT+8）

ACEX是首創點數雙系統與經驗值機制，交易手續費享優惠，並有認購IEO項目精選優惠及結合電商平台功能，實際將數字貨幣應用於我們的生活。另外，即刻起註冊ACE交易所並通過安全等級A的身份認證，即可獲得比特幣（NT$100)元及LINE Points 50點註冊禮。同時，ACE會不定時更新區塊鏈產業內的動態與文章，可以從LINE@開始追蹤，不漏掉任何相關資訊。

ACEX 官方網頁：https://acex.ace.io/?lang=zh-TW#/

ACE 代幣認購頁面： https://www.ace.io/ieo/detail/79

文章來源： 紅樓資本 RBCapital​ eos Taiwan founder Denny